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Investment Strategy
Die strategische Asset Allokation (SAA) – definiert als Buy&Hold oder Rebalancing Strategie - hat oftmals das Problem, zwar die angestrebte Zielrendite im Mittel zu erreichen, jedoch die geforderten Risikorestriktionen (z.B. kein Kapitalverlust) zu verletzen. Durch eine Dynamisierung der strategischen Asset Allokation – auch dynamische Asset Allokation (DAA) genannt – kann hier Abhilfe geschaffen werden. Unsere DAA-Strategien erfüllen die von Ihnen spezifizierten Risikoziele unter Erhalt bzw. sogar noch unter Verbesserung der Renditechancen. Neben den weitgehend „prognosefreien“ DAA-Strategien, entwickeln wir aber auch prognosebasierte Handels- oder Alpha-Strategien, wie z.B. Tactical Asset Allocation (TAA) – oder Volatilitätsstrategien.

Einzeln oder in Kombination eingesetzt, passen sich unsere Strategien dynamisch den Erfordernissen ihrer Liability-Seite an. Diese Liability-Oriented bzw. Absolute Return-Strategien bilden den Schwerpunkt unserer Aktivitäten im Kompetenzbereich „Investment Strategy“. Zu diesen zählen beispielsweise auch optionsbasierte Wertsicherungsstrategien. Die von uns entwickelten Strategien können sowohl als voll integrierte Gesamtmandate als auch als Overlay-Mandate (z.B. als Completion Fond im Rahmen einer Master KAG) umgesetzt werden.

Typische Fragen und Probleme die bei der Analyse und Entwicklung von Investmentstrategien auftreten sind:

• Welchen Mehrwert liefert eine dynamische Asset Allokation im Vergleich zu einer statischen Asset Allokation? Wie kann eine dynamische Strategie effizient in der Praxis umgesetzt werden?
• Entwicklung eines integrierten Anlagekonzeptes (Kombination aus SAA, DAA und Alpha-Strategien), so dass eine vorgegebene Zielrendite von z.B. 6% p.a. mittelfristig erreicht wird und gleichzeitig ein jährliches Sicherungsziel von bspw. 95% des Anfangskapitals, als Value at Risk formuliert, eingehalten wird.
• Welcher Teil des Gesamtrisikobudgets sollte für Alpha-Strategien eingesetzt werden, welcher Teil sollte auf das Beta-Risiko entfallen (Risk Budgeting).
• Kritische Analyse und Überprüfung bestehender Anlagestrategien und Investmentkonzepte und ggf. Vorschläge zur Verbesserung.

Neben der Beantwortung dieser und anderer Fragen sind wir aber stets auf der Suche nach neuen Anlagestrategien mit attraktiven Risiko-Return Profilen. Jeder entwickelten Strategie geht dabei ein umfassender Research- und Qualitätssicherungsprozess voraus. Das gibt Ihnen die Sicherheit nur vollständig getestete Strategien einzusetzen. Durch unser umfassendes Derivate Know-how sind wir in der Lage auch komplexe Strategien zu entwickeln und abzubilden.